GÜNLÜK ANALİZLER

Ekonomik Teoriler ve Modeller

 

Forex piyasasının içinde, belirli dövizlere uygulanabilen büyük sayıda ekonomik teori ve model vardır. Akademik araştırmalarla geliştirilmiş bu teoriler her zaman günden güne ticaretlere doğrudan uygulanamayabilir, fakat bunlar tacirlere Forex ekonomisini baştan başa kapsayan fikirleri anlamalarına yardımcı olur.

 

En yaygın ekonomik teoriler ve modeller parite koşulları fikri etrafında döner. Parite koşulu basitçe belirli bir dövizin berlirli bir fiyatta, faiz oranı ve enflasyon faktörlerine dayalı olarak bozdurulması gerektiğinin ekonomik açıklamasıdır. Burada farklı ekonomik teoriler ve modelleriyle birlikte herbirinin kısa tanımını bulabilirsiniz.

 

Alım Gücü Paritesi (PPP)

 

Bu ekonomik teori iki ülkedeki fiyat seviyelerinin döviz kurlarının ayarlanmasından sonra eşit olması fikrine dayanır. Tek Fiyat Kuralı farklı ülkelerde mevcut olan bezner ürünlerin tamamen aynı olmasıdır, ki bu da PPP teorisinin temeli olan şeydir.

 

PPP için ilgili formül şöyledir:

 

e = (n1 – n2) / (1 + n2)

 

‘e’ döviz kurundaki değişim oranını temsil ederken, ‘n1’ ve ‘n2’ ülke 1 ve ülke 2 ‘deki enflasyon oranlarını temsil eder.

 

Burada bir örnek: ABC ülkesi için enflasyon oranı %7 iken DEF ülkesi için %5’tir.

 

Beklenen Döviz Değer Kazanımı = (ABC – DEF) / (1 + DEF) = (0.07 – 0.05) / (1+0.05) = 1.9%

 

Bu nedenle DEF’nin para birimi ABC’ye karşı %1.9 oranında değer kazanmıştır.

 

Uluslararası Fisher Etkisi (IFE)

 

IFE ya da Uluslararsı Fisher Etkisi iki farklı ülke arasındaki döviz kurunun iki ülke arasındaki faiz oranları oranınca farklı olmasını öneren bir teoridir. Eğer merkez bankası tarafından belirlenen faiz oranı diğer ülkeden düşükse, daha düşük faiz oranı olan ülkenin para biriminin değeri faiz oranının daha yüksek olduğu ülkeye karşı benzer miktarda değer kazanır.

 

IFE’nin formülü

 

e = (i1 – i2) / (1 + i2)’dir.

 

‘e’ döviz kurundaki değişim oranıdır ve ‘i1’ ve ‘i2’ ülke 1 ve ülke 2’nin faiz oranlarını temsil eder.

 

Burada bir örnek: ABS ülkesinin faiz oranı %10 iken DEF ülkesinin faiz oranı %5’tir.

 

Beklenen Döviz Değer Artışı = (ABC – DEF) / (1 + DEF) = (0.1 – 0.05) / (1+0.05) = 4.76%

 

Bu nedenle DEF’nin para birimi ABC’ye karşı %4.67 oranında değer kazanmıştır.

 

Gerçek Faiz Oranı Türev Modeli

 

Bu model basitçe daha yüksek faiz oranı olan bir ülkenin para biriminin daha düşük faiz oranına sahip bir ülkenin para biriminden daha fazla değer kazanacağını önerir. Bunun altında yatan neden tüm dünyadaki yatırımcıların yatırımlarını ve paralarını, daha yüksek kazanç geri dönüşü yaratacak, daha yüksek gerçek faiz oranına sahip olan ülkelere kaydırması ve bu nedenle bu ülkelerin para birimlerinin fiyatını yükseltmesidir.

 

Varlık Piyasası Modeli

 

Varlık Piyasası Modeli adındaki bu model bir ülkenin tipik olarak stok, bono ve başka finansal araçlar satın alan yabancı yatırımcılardan kaynaklanan para akışına odaklanır. Basitçe, eğer bir ülke yabancı yatırımcılardan büyük bir para akışı görürse, para biriminin fiyatının yükselmesi beklenir, çünkü yerli para birimi bu yabancı yatırımcılar tarafından alınmalıdır.

 

Forex piyasası ve ekonomik veri ve temel ve teknik analiz kullanımını içeren global ekonominin nasıl işlediği üzerine kurulmuş birçok farklı teoriler ve modeller vardır. Bir tacir olarak, dünya etrafındaki farklı piyasa durumlarının nasıl yönlendiğini öğrenmek ve anlamak önemlidir.